כיוון לעתיד: האינדיקטורים השונים לפעילות מרמזים על שיפור בקצב הצמיחה ברבעון השלישי, לאחר ההאטה שנרשמה ברבעון קודם.

• ארה"ב: הפד ממשיך לשדר אופטימיות באשר לצמיחת הכלכלה האמריקאית והתייצבות האינפלציה קרוב ליעד. עם זאת, חברי הועדה המוניטארית חוששים מההשלכות של השתטחות עקום התשואות ואי הוודאות סביב הסכמי הסחר.
• גוש האירו: הנתונים השוטפים ממשיכים להצביע על צמיחה נאה בהובלת גרמניה, אולם אי הוודאות סביב הסכמי הסחר  והמשמעת הפיסקאלית באיטליה מובילים לעדכון כלפי מטה של תחזיות הצמיחה.
• שוק האג"ח הממשלתי בעולם: התנודתיות באג"ח האיטלקי נמשכת, וצפויה ללוות אותנו גם בחודשים הקרובים.

כיוון לעתיד: הצמצום המוניטארי בארה"ב (ובמידה גם בגוש האירו) צפויים להקשות על ההתאוששות ויציאה מהמשברים באיטליה ובשווקים המתפתחים.

המדד המשולב של בנק ישראל  עלה בספטמבר ב- 0.26%  (חודש מול חודש )MoM. בבנק ישראל  ציינו כי "המשק ממשיך לצמוח בקצב נאה" וכי "קצב עלייתו של המדד דומה לקצב שמאפיין את המדד בשנים האחרונות". המדד הושפע לטובה מהעלייה ביבוא תשומות לייצור ובשיעור המשרות הפנויות בחודש ספטמבר, מהעלייה בפדיון השירותים ומהעלייה החדה בייצור התעשייתי באוגוסט (אם כי הזינוק בייצור התעשייתי נבע רובו ככולו מהזינוק בפעילות מגזר התרופות – ראה סקירתנו מאתמול). מנגד, הירידה החדה ביצוא הסחורות וביבוא מוצרי צריכה מיתנה החודש את קצב עליית המדד.

רכישות הצרכנים בכרטיסי אשראי עלו בספטמבר בשיעור מזערי של 0.10% MoM

(מנוכה עונתיות), כך שנתוני המגמה מצביעים על התמתנות הרכישות ב- Q3 (בהשוואה למגמה בשנים 2016-2017 ובהשוואה לרבעון הראשון של 2018 – צמחו ב- Q3 בקצב שנתי של 5.7%). עוד ניתן לראות כי ההאטה בהיקף רכישות הצרכנים בכרטיסי אשראי תואמת את ההאטה שחלה בחצי שנה האחרונה בקצב התרחבות מכירות רשתות השוק ובמדד הפדיון בכלל ענפי המשק. מנגד, סקר החברות של בנק ישראל הצביע על איתנות צריכת השירותים ופדיון ענפי המסחר ב- Q3/2018 (ראה סקירתנו מאתמול), כך שבנטרול הירידה הנוספת הצפויה בצריכת כלי רכב ב- Q3, סביר להניח כי הצריכה הפרטית התרחבה ברבעון השלישי בקצב נאה.

הנפט הגולמי  ממשיך בדרכו דרומה ונסחר ברמות 64 $ לחבית .

להערכתנו : הריבית תישאר ללא שינוי גם בהמשך השנה (ואף יותר מכך), כאשר ייסוף השקל מול הסל  והירידה במחירי הדירות תומכים באי שינוי הריבית.

הפער בין הריביות המוניטאריות של ארה"ב ושל ישראל צפוי להמשיך ולהתרחב במהלך השנה הקרובה. התרחבות זו ממתנת את הלחצים הבסיסיים לתיסוף השקל, ויכולה אף להביא לעלייה בתנודתיות שער החליפין. אנו ממליצים על חשיפה מט"חית בתיק ההשקעות באמצעות אחזקות באפיק המנייתי והקונצרנים בחו"ל ,אנו ממשיכים להמליץ על  חשיפה מנייתית,  התמחור באפיק זה אמנם גבוה, אך זאת במקביל לתמחור יקר גם בשאר אפיקי ההשקעה. בהתחשב בכך, האפיק המנייתי נותר אפיק מרכזי בתיק ההשקעות המומלץ. החברות במדדי המניות המרכזיים בחו"ל נהנות משיפור נאה ברווחיות בשנה האחרונה, שיפור שצפוי להשתקף גם בעונת הדוחות הנוכחית. גם בישראל, רווחי הפירמות המקומיות צפויים להמשיך ולגדול לאור השיפור בקצב ובהרכב הצמיחה בישראל, שוק העבודה החזק, וההערכה שהעלאת ריבית בישראל לא נראית באופק . בשל התמחור הגבוה בשווקים – קיימת עדיפות לבחירת מניות באופן סלקטיבי ולא באמצעות רכישת המדדים הכלליים, הן בישראל והן בחו"ל.

בארה"ב התשואות על אג"ח ל 10 שנים סביב רמות של 3.15 ו ל 30 שנה 3.40 וצפוית לזחול כלפי מעלה  במהלך שנת 2018 .

בארץ התשואות  ל 10 שנים על רמות של  2.35. (מרווח שלילי –  התשואה בישראל נמוכה מזו האמריקאית)

אנו ממשיכים להחזיק בהערכה כי בהיעדר אלטרנטיבה לכסף ימשיכו המשקיעים לחפש אפיקי השקעה  ולתמוך בשוקי ההון בעולם". כשאת החשיפה המנייתית מומלץ לבצע דרך מניות ישירות ולא דרך מדדים.
תמחור המדדים והריבית הנמוכה עדיין תומכים בשוק המניות ,והמשך השיפור בכלכלה תומך ברווחיות הפירמות מבין המניות השונות. אנו רואים העדפה להשקעה במניות דפנסיביות  ומניות הבנקים הגדולים (אך אחזקה נמוכה מהמשקל במדד המעוף), ובחברות נדל"ן מניב גדולות הן בארץ והן בגרמניה ובמניות המאופיינות בחלוקת דיבידנד גבוהה.

עדיפות לסקטורים: בנקאות, תעשיה , טכנולוגיה ,נדל"ן מניב ,כימיה , אך בסלקטיביות רבה.

החשיפה הגיאוגרפית המומלצת לרכיב המניות היא: 40% ארה"ב, 60% בישראל.

דיון והמלצות:

בתיק האג"ח אנו ממליצים על מח"מ 4-5  שנים  בשילוב של מח"מ סינטטי, בעדיפות לקונצרנים בדירוג השקעה עם עדיפות לריבית שקלית. חלוקת ההשקעה בין רכיב שקלי לצמוד עם עדיפות לרכיב השקלי במח"מ בינוני לאור ציפייה למדדים שליליים בחודשיים הקרובים. אנו ממליצים על הגדלה של אג"ח קונצרני בחשיפה דולרית של חברות מדורגות .

לאור תפקודו של שוק המניות בחו"ל המלצתנו נשארה על עדיפות לאחזקות במניות בארץ  לעומת מניות בחו"ל ,אך בסלקטיביות רבה , תוך ניצול הזדמנויות של תנודתיות השווקים הן בארץ והן בחו"ל.

אחד המושגים הידועים ביותר בעולם שלנו כיום הוא "ביטחון כלכלי" זה מושג שנכנס במהלך השנים הם לעולם העסקי והן למשקי בית פרטיים, אם תשאלו כל אמריקאי מה הדבר אליו הוא שואף, הוא יגיד "ביטחון כלכלי".

מה זה אומר? הכוונה היא לדעת שניתן להתקיים בצורה מכובדת ונכונה מבחינה כלכלית הן בהווה והן בעתיד, מבלי להיות נזקק ומבלי להיות תלוי בשום גורם אחר. לשם ביטחון כלכלי יש ליצור כלל חיסכון פיננסי, כלומר יש לחסוך כסף בהווה באמצעות תוכנית חיסכון פיננסי אשר מטרתה לספק לנו כסף לצורך הוצאות משתנות בעתיד.

מרביתנו חוסכים בצורה כזו או אחרת, חלקנו עושים זאת באמצעות תוכניות חיסכון להן אנחנו מכניסים סכומי כסף שונים הן מציעות לנו ריבית קבועה, חלקנו עושים זאת באמצעות קרנות השתלמות ותוכניות פנסיה, יש מי שעושה זאת דרך תוכניות ביטוח ואחרים רוכשים כלים פיננסים שונים במטרה למכור אותם בעתיד בשווי גבוה יותר וליהנות מהתשואה על מנת לממש רמת חיים גבוהה.

דוגמא לכלי פיננסי כזה הן מניות. אומנם לא מדובר בכלי פיננסי בטוח כמו חיסכון פיננסי רגיל, אך במקרים מסוימים זה יכול להיות כלי שיכול לספק לנו הכנסה טובה בעתיד, זאת במידה ואנחנו יכולים למכור אותן במחירים גבוהים. במקרים מסוימים אנחנו יכולים לרכוש מניות עם זכויות לקבל מניות הטבה מהחברה. מדובר במניות שמוקצות לנו ללא תמורה על פי תנאי המניות אותן רכשנו.

כאמור הרעיון של ביטחון כללי מאלץ אותנו להשתמש בתוכניות ובאפיקים שונים, בהם אנחנו משקיעים את הכסף שלנו לטווח ארוך. אנחנו לא אמורים לגעת בכסף אלא רק כשאנחנו נגיע לשלב שיהיו לנו ילדים ונרצה להעניק להם רמת חיים סבירה פלוס או כשנהיה מבוגרים ולא נוכל עוד להתפרנס בצורה רגילה. כך אנחנו לא תלויים בבני משפחה, ביטוח לאומי או בכל גורם אחר.

חיסכון פיננסי הוא דבר שיש להשקיע בו בצורה חכמה ויעילה, אחרת אנחנו עלולים לגלות מהר מאוד שאנחנו משקיעים את הכסף שלנו בתוכניות שאינן מוסיפות לנו דבר. זו הסיבה שעדיף לנו לעשות זאת דרך אנשי מקצוע.

לשם כך אנחנו מזמינים אתכם ליצור איתנו קשר, צוות כוון בית השקעות ישמח לעמוד לרשותכם, לעזור לכם לבחור תוכנית השקעה מתאימה, עם ריביות טובות ותשואה נכבדת. אתם מוזמנים ליצור איתנו קשר עוד היום בשביל להבטיח לעצמכם ולילדיכם ביטחון כלכלי גבוה בהווה ובעתיד.

מוזמנים לקרוא בנוסף:

השקעות סולידיות

לא מעט ישראלים, כמו אנשים אחרים ברחבי העולם מבקשים לחסוך היום כסף בשביל שתהיה להם הכנסה בעתיד. מגיל צעיר מלמדים אותנו שעלינו לחסוך כסף כך שאם יום אחד נצטרך כסף באופן מיידי או לחילופין אם נפסיק לעבוד, יהיה לנו כסף בו נוכל להשתמש.

ההחלטה באיזו תוכנית חסכון להשתמש בדרך כלל מתקבלת על פי שאלות כגון מה היא גודל ריבית שנתית של התוכנית, כיצד נקבעת ריבית על פיקדונות, כמה זמן נמשכת התוכנית, מתי וכיצד ניתן לפתוח אותה ועוד. מדובר על משתנים שיכולים להשפיע על היכולת שלנו להרוויח ביחס לסכום אותו אנחנו מכניסים כל חודש בתוכנית. כלומר מה תהיה תשואה לפיקדון שלו.

תוכניות חסכון בהן אנחנו בוחרים להשקיע, הן אופציה אחת שיש לנו לחסוך כסף לטווח הארוך, אופציה אחרת היא, להשקיע בכלים פיננסים אחרים, למשל קרנות נאמנות, רכישת אגרות חוב, קניית מניות, השקעה בכלים מעשיים (למשל נדל"ן) ועוד. כל אחד מהכלים הוא שונה ומשפיע בצורה אחרת, על הכסף שלנו. להבדיל מתוכניות חסכון אשר קבועות באופן יחסי ולא משתנות אלא בריבית על פיקדונות שיכולה להשתנות בתנאים מסוימים (גם אז לא באופן ניכר), הרי שאגרות חוב או מניות משתנות באופן הרבה יותר נרחב.

צריך לקחת בחשבון שמניות מושפעות ממעשים, למשל, אם חברה מצליחה להמציא פטנט או לייצר מוצר מיוחד, המנייה שלה תעלה, לעומת זאת, אם יתגלו בה שחיתויות והיא תפסיד כסף, המנייה שלה לא תהיה שווה שום דבר. מדובר בדברים מאוד מהותיים שיכולים להשפיע רצינית על שווי המנייה. עבור המשקיעה הסולידי אשר מעוניין בסך הכל להרוויח קצת כסף בשביל שיהיה לו בצד לימים סגריריים, יכולה להיות לכך השפעה מרחיקת לכת.

לכן כשאתם בוחרים היכן להשקיע את כספכם לצורך חסכון, רצוי מאוד שתבחנו האם אתם מעדיפים לעשות זאת במסלול סולידי שאולי לא יעניק לכם תשואה לפדיון בצורה משמעותית אך ישמור על כספכם או שאתם מעדיפים מסלול השקעות הרבה יותר רציני אך כזה שאתם לוקחים הימור גדול על הכסף שלכם.

בשביל לקבל את כל התשובות ולדעת בדיוק היכן וכיצד מומלץ לכם להשקיע, צוות היועצים של כיוון בית השקעות ישמח לעמוד לרשותכם. כל מה שאתם צריכים לעשות, זה להשאיר פרטים ואנחנו נשמח לחזור אליכם בהקדם. הצוות שלנו מתמחה בייעוץ השקעות במניות, תוכניות חסכון ובכלים פיננסים רבים וטובים שיכולים לעזור לכם.

מוזמנים לקרוא בנוסף:

בורסה אמריקאית

מדוע חשוב להשקיע מהשקעות שהן סולידיות? מה הם היתרונות של השקעות סולידיות? איך בוחרים את המסלול הנכון ביותר להשקעה? כמה כסף נדרש על מנת להשקיע את ההשקעה הראשונה בבורסה?

 

חשוב לדעת כי כל אחד יכול. אין ספק כי ישנן הרבה מאוד שאלות שמשקיע חדש שואל את עצמו. לא פעם השקעות בבורסה או בכל כלי אחר אשר תצטרכו בו להמר בצורה כזו או אחרת עשוי להרתיע רבים. דבר אחד בטוח, השקעות סולידיות הן ההשקעות הבטוחות ביותר אשר ניתן להרוויח מהן לאורך זמן וללא סיכונים מיותרים. על מנת לבחור את אפיק ההשקעה הנכון ביותר עבור הכסף שלכם יש לשאול את השאלות הנכונות וחשוב מכך לקבל את התשובות המקצועיות ביותר.

 

כיוון בית השקעות מנהלת לאורך הרבה מאוד שנים תיקי השקעות של רבים וטובים. השקעות סולידיות הן נחלתם של משקיעים רבים אשר זוכים מידי יום לראות את כספם גדל. השיטה של כיוון בית השקעות מוכיחה את עצמה לאורך הרבה שנים. שיטה זו מבוססת על ניסיון רב וכמו כן הרבה מאוד ידע אשר הצטבר עם השנים.

 

הבורסה היא תנודתית ולא פעם בלתי צפויה. יש כאלו שמאמינים בזבנג וגמרנו, ומוכנים לקחת סיכון שהוא מעבר לרגיל. ויש את אלו אשר מעדיפים ללכת על בטוח בהשקעות בקרנות נאמנות או באפיקי השקעה בעלי סיכון מחושב. כמו כן ניתן כאמור לפצל את הסיכונים. בכיוון בית השקעות תוכלו ללמוד על כל האפשרויות המתאימות ביותר עבורכם.

 

ריבית על פקדונות? מה חשוב לדעת על כך?

אין ספק כי על מנת להשקיע נכון צריך לקחת בחשבון את כל ההוצאות וכל המשתנים שיש בהשקעה. על ריבית על פקדונות וכמו כן על כל שאר המרכיבים תוכלו לקבל מידע מלא מצוות המומחים של כיוון בית השקעות אשר ילוו אתכם לאורך כל הדרך בשקיפות מלאה ואחריות.

 

מחפשים יועצי השקעות? לכו על בטוח!

לקוחות מרוצים ונאמנים לעולם אינם טועים. לאורך הרבה מאוד שנים של עשייה בתחום ייחודי זה נוספו עוד ועוד לקוחות מרוצים אל מעגל הלקוחות של כיוון בית השקעות. לכיוון בית השקעות יועצי השקעות מסורים ומקצועיים.

 

מוזמנים לקרוא בנוסף:

השקעות בבורסה למתחילים